Delta Neutro Opzione Trading Strategie

strategie neutrali Delta Neutral Opzioni Strategies. Delta sono strategie di opzioni che sono progettati per creare posizioni che aren t probabilità di essere colpiti da piccoli movimenti del prezzo di un titolo Questo si ottiene facendo in modo che il valore delta complessivo di una posizione è il più vicino alla zero come valore possible. Delta è uno dei greci che influenzano il prezzo di un'opzione cambiamenti tocchiamo sulle basi di questo valore al di sotto, ma consigliamo vivamente di leggere la pagina su Opzioni Delta se si aren t già familiarità con come works. Strategies che coinvolgono la creazione di una posizione neutra delta sono tipicamente utilizzati per uno dei tre scopi principali che possono essere utilizzati per trarre profitto dal tempo di decadimento, o dalla volatilità, oppure possono essere utilizzati per coprire una posizione esistente per la protezione da piccolo movimenti dei prezzi in questa pagina Vi spiegano su di loro in modo più dettagliato e forniscono ulteriori informazioni su come esattamente come possono essere used. Basics di Delta Delta Values. Profiting neutro di volta Decay. Profiting da Volatility. Section Contenuto rapidi Opzioni Links. Recommended Brokers. Leggi recensione Visita Broker. Read recensione Visita Broker. Read recensione Visita Broker. Read opinione Visita Broker. Read opinione Visita Broker. Basics di Delta valori Delta Neutral valore Positions. The delta di un'opzione è una misura di quanto il prezzo di un'opzione cambierà quando il prezzo delle modifiche di protezione di base per esempio, un'opzione con un valore delta di 1 aumenterà di prezzo da 1 per ogni 1 aumento del prezzo del titolo sottostante sarà anche diminuire di prezzo da 1 per ogni 1 diminuzione nel prezzo del sottostante security. If il valore delta era di 0 5, quindi il prezzo sarebbe spostare 50 per ogni 1 mossa nel prezzo del valore Delta titolo sottostante è teorico piuttosto che una scienza esatta, ma i movimenti di prezzo corrispondenti sono relativamente preciso in opzione practice. An s valore delta può anche essere negativo, il che significa il prezzo si muoverà inversamente rispetto al prezzo del titolo sottostante un'opzione con un valore delta di -1, per esempio, diminuisce di prezzo da 1 per ogni 1 aumento del prezzo del sottostante valore delta security. The delle chiamate è sempre positivo da qualche parte tra 0 e 1 e con lo mette s sempre negativo da qualche parte tra 0 e -1 stock sono effettivamente un valore delta di 1.You può combinare i valori delta di opzioni e o stock che sono costituiscono una posizione complessiva di ottenere un valore delta totale di tale posizione, ad esempio, se di proprietà 100 chiamate con un valore delta di 5, allora il valore delta complessivo di loro sarebbe 50 per ogni 1 aumento del prezzo del titolo sottostante, il prezzo totale delle opzioni aumenterebbe di 50.We dovrebbe indicare che quando si scrive le opzioni, il valore delta è effettivamente invertito Quindi, se hai scritto 100 chiamate con un valore delta 0 5 , allora il valore complessivo delta verrebbe -50 Allo stesso modo, se hai scritto 100 mette opzioni con un valore delta -0 5, quindi valore complessivo delta sarebbe 50 si applicano le stesse regole quando si short sell magazzino il valore delta di un breve magazzino posizione sarebbe -1 per ogni azione brevi sold. When il valore delta complessivo di una posizione è 0 o molto vicino ad esso, allora questa è una posizione neutra delta quindi, se si possedeva 200 mette con un valore pari a -0 5 valore complessivo - 100 e di proprietà 100 azioni del valore stock complessivo sottostante 100, allora si sarebbe in possesso di un delta neutro position. You devono essere consapevoli che il valore delta di una posizione di opzioni può cambiare come il prezzo di un sottostante modifiche alla sicurezza come opzioni ottengono ulteriormente nel il denaro, il loro valore delta si allontana da zero cioè in chiamate si muoverà verso 1 e lo mette sposterà verso -1 Come opzioni ottenere più fuori i soldi, il loro valore delta si sposta ulteriormente verso zero. Therefore, una posizione neutrale delta ha vinto t necessariamente rimanere neutrale se il prezzo delle mosse di sicurezza sottostante a qualsiasi grande degree. Profiting dagli effetti tempo Decay. The del tempo di decadimento sono un negativo quando si possiede opzioni, perché il loro valore estrinseco diminuirà come la data di scadenza si avvicina Questo può potenzialmente erodere eventuali profitti che si fanno dal valore intrinseco crescente Tuttavia, quando si scrive loro il tempo di decadimento diventa un positivo, in quanto la riduzione di valore estrinseco è un buone opzioni di scrittura thing. By per creare una posizione neutrale del delta, è possibile beneficiare della effetti del tempo di decadimento e non perdere anymoney da piccoli movimenti di prezzo nel security. The sottostante modo più semplice per creare una tale posizione di trarre profitto dal tempo di decadimento è quello di scrivere le chiamate denaro e scrivere un numero uguale di al denaro mette in base alla stesso titolo il valore delta al denaro chiamate sarà tipicamente intorno a 0 5, e per il denaro lo mette in genere di circa -0 5 Let s un'occhiata a come questo potrebbe lavorare con un examplepany X titolo è scambiato a 50.At il denaro chiama sciopero 50, valore delta 0 5 su società X magazzino sono scambiato a 2.At il denaro mette sciopero 50, valore delta -0 5 su società X magazzino sono anche scambiato a 2.You scrivere un contratto di chiamata ed un contratto di put ogni contratto contiene 100 opzioni, in modo da ricevere un credito netto totale di 400 il valore delta della posizione è neutral. If il prezzo della società X magazzino didn t muove affatto per il momento questi contratti sono scaduti, quindi i contratti sarebbe inutile e si dovrebbe tenere il 400 credito come profitto, anche se il prezzo ha fatto passare un po 'in entrambe le direzioni e ha creato una passività per voi su una serie di contratti, si continua a restituire un profit. However generale, c'è il rischio di perdita se il il titolo sottostante si trasferisce nel prezzo significativamente in entrambe le direzioni Se questo è accaduto, una serie di contratti potrebbe essere assegnato e si potrebbe finire con un debito superiore al credito netta al rischio evidente received. There sa coinvolto in utilizzando una strategia di questo tipo, ma si può sempre chiudere la posizione iniziale, se si guarda il prezzo del titolo è destinato ad aumentare o diminuire sostanzialmente e 'una buona strategia da usare se si è sicuri che un titolo isn t andando a muoversi molto in price. Profiting da Volatility. Volatility è un fattore importante da considerare nella negoziazione di opzioni, in quanto i prezzi delle opzioni sono direttamente colpiti da essa un titolo con una maggiore volatilità avrà o ha avuto grandi oscillazioni di prezzo o dovrebbe, e le opzioni sulla base di un titolo con una elevata volatilità saranno tipicamente Quelli più costosi sulla base di un titolo con bassa volatilità sarà solitamente cheaper. A buon modo per potenzialmente profitto dalla volatilità è quello di creare una posizione neutra delta su un titolo che si ritiene sia destinato ad aumentare della volatilità Il modo più semplice per farlo è quello di compra al denaro chiede che la sicurezza e l'acquisto di una pari quantità di denaro al mette Abbiamo fornito un esempio per mostrare come questo potrebbe workpany X stock è scambiato a 50.At il denaro chiama sciopero 50, valore delta 0 5 su società X magazzino sono scambiato a 2.At il denaro mette sciopero 50, valore delta -0 5 su società X magazzino sono anche scambiato a 2.You acquistare un contratto di chiamata e un contratto put Ogni contratto contiene 100 opzioni, in modo che il costo totale è di 400 The valore delta della posizione è la strategia neutral. This non richiede un investimento iniziale, e che puoi perdere che gli investimenti se i contratti acquistati scadere senza valore Tuttavia, è anche stare a fare alcuni profitti se il titolo sottostante entra in un periodo di volatility. Should del sottostante mossa di sicurezza in modo drammatico nel prezzo, allora si farà un profitto indipendentemente dal modo in cui si muove Se si va in modo sostanziale, poi farete i soldi dalle vostre chiamate Se si scende notevolmente, quindi si farà denaro dal tuo puts. It s anche possibile che si potrebbe realizzare un profitto, anche se la sicurezza doesn t mossa nel prezzo Se ci s un'aspettativa nel mercato che la sicurezza può avere un grande cambiamento nel prezzo, allora questo si tradurrebbe in una volatilità implicita più elevata e potrebbe spingere verso l'alto il prezzo delle chiamate e le mette si own. Provided l'aumento della volatilità ha un maggiore effetto positivo che l'effetto negativo del tempo di decadimento, si potrebbe vendere le opzioni per un profitto tale scenario isn t molto probabile, e gli utili non sarebbe enorme, ma potrebbe happen. The momento migliore per utilizzare una strategia di questo tipo è che se si è sicuri di un grande movimento di prezzo nel titolo sottostante, ma non sono sicuro di quale direzione il potenziale di profitto è essenzialmente illimitata, in quanto il più grande la mossa più si sarà profit. Options può essere molto utile per la copertura posizioni azionarie e la protezione contro un delta hedging neutro inaspettato movimento dei prezzi è un metodo molto popolare per i commercianti che detengono una posizione di magazzino a lungo che vogliono mantenere aperta nel lungo termine , ma che sono preoccupati per un calo a breve termine nel concetto di base prezzoLa di delta hedging neutro è che si crea una posizione neutrale delta comprando il doppio rispetto al denaro mette le scorte si è proprietari in questo modo, si sta effettivamente assicurati contro eventuali perdite qualora il prezzo del titolo caduta, ma può ancora trarre profitto se continua a rise. Let s dire si possedeva 100 azioni della società X magazzino, che viene scambiato a 50 pensi che il prezzo aumenterà a lungo termine, ma si sono preoccupati che potrebbe cadere a breve termine il valore delta complessivo dei 100 azioni è di 100, in modo da trasformarlo in una posizione neutra delta è necessario un corrispondente posizione con un valore di -100.This potrebbe essere realizzato con l'acquisto di 200 il denaro mette opzioni, ognuna con un valore delta -0 5 Se il titolo dovesse cadere nel prezzo, allora i rendimenti dei mette coprirà le perdite Se il titolo dovrebbe aumentare di prezzo, le mette si sposteranno fuori del denaro e si continuerà a trarre profitto da quel luogo vi è, ovviamente, un costo associato a questa strategia di copertura, e cioè il costo di acquisto delle mette si tratta di un costo relativamente piccolo, anche se, per la protezione offered. Copyright 2017 - Tutti i diritti Strategie di Trading Reserved. Options intesa Posizione Delta. Figure 2 ipotetica SP 500 lungo chiamata options. At questo punto, si potrebbe chiedere che cosa questi valori delta vi dicono Sia s utilizzare il seguente esempio per illustrare il concetto di semplice delta e il significato di questi valori Se un'opzione chiamata SP 500 ha un delta di 0 5 per un vicino o at-the-money opzione, una mossa di un punto che vale la pena di 250 dei futures sottostanti contratto produrrebbe uno 0 5 o 50 cambiamento vale 125 nel prezzo dell'opzione call Un valore delta 0 5, quindi, che racconta per ogni 250 variazione del valore dei futures sottostanti, le modifiche alle opzioni di valore di circa 125 se si dovesse lungo questa opzione call e futures SP 500 salire di un punto, la vostra opzione call guadagnerebbe circa 125 in termini di valore, assumendo che non altre variabili cambiano nel breve periodo diciamo circa perché, come le mosse di base, Delta cambierà come well. Be consapevole del fatto che, come l'opzione si allontana nel denaro, Delta si avvicina a 1 00 in una chiamata e 1 00 su una messa a questi estremi c'è un rapporto vicino o reale uno-a-uno tra i cambiamenti nel prezzo del sottostante e successive variazioni del prezzo dell'opzione in effetti, a Delta I valori di 1 00 e 1 00, l'opzione rispecchia il sottostante in termini di prezzo changes. Also tenere a mente che questo semplice esempio non si assume alcuna variazione di altre variabili come il following. Delta tende ad aumentare come ci si avvicina alla scadenza per vicino o at-the-money options. Delta non è una costante, un concetto legato alla gamma un'altra misurazione del rischio, che è una misura del tasso di variazione del delta dato una mossa da parte del underlying. Delta sono soggette a modifiche alla variazione dei volatilità implicita. Long Vs opzioni brevi e Delta come una transizione in guardando posizione delta, sia s primo sguardo a come posizioni corte e lunghe cambiare l'immagine un po 'prima, i segni negativi e positivi per i valori di Delta di cui sopra non raccontare la storia completa come indicato in figura 3 di seguito, se si è a lungo una chiamata o un put che è, li acquistato per aprire queste posizioni, poi put sarà delta negativo e il delta chiamata positivo tuttavia, la nostra posizione attuale determinerà il delta dell'opzione come appare nel nostro portafoglio notare come i segni sono invertiti in breve put e breve call. Figure 3 segni Delta per lungo e breve opzioni molto segno delta nel vostro portafoglio per questa posizione sarà positivo, non negativo questo perché il valore della la posizione aumenterà se gli aumenti sottostanti Allo stesso modo, se siete a corto di una posizione di chiamata, si vedrà che il segno è invertito la breve chiamata ora acquista un delta negativo, il che significa che se si alza il sottostante, la posizione di chiamata breve perderà valore Questo concetto ci porta in posizione delta Molte delle complessità coinvolte nel trading opzioni è minimizzato o eliminato quando trading di opzioni sintetici per ulteriori informazioni, controllare le opzioni sintetico Fornire reale Advantages. Position Delta posizione delta può essere compresa facendo riferimento all'idea di una siepe rapporto in sostanza, delta è un rapporto di copertura perché non ci dice quante opzioni sono necessari contratti a copertura di una posizione lunga o corta nell'esempio underlying. For, se un'opzione at-the-money chiamata ha un valore delta di circa 0 5 - il che significa che vi è un 50 probabilità l'opzione si concluderà in denaro e 50 probabilità finirà out of the money - allora questo delta ci dice che ci sarebbero voluti due at-the-money opzioni call a copertura un breve contratto di il sottostante in altre parole, è necessario due opzioni call lunghi per coprire uno dei futures a breve contratto di due opzioni call di lunghezza x delta 0 5 posizione delta del 1 0, che equivale a una posizione corta a termine Ciò significa che un aumento di un punto nel SP 500 ha una perdita di 250, che si è a corto, saranno compensati da un unico punto 2 x 125 250 guadagno nel valore delle due opzioni call a lungo in questo esempio potremmo dire che siamo posizione-delta neutral. By cambia il rapporto di chiamate al numero di posizioni nel sottostante, possiamo trasformare questa posizione delta positivo o negativo, ad esempio, se siamo rialzista, possiamo aggiungere un'altra lunga chiamata, quindi siamo ora delta positivo perché la nostra strategia globale è impostato su guadagnare se il futuro aumento avremmo tre lunghe chiamate con delta 0 5 ciascuno, il che significa che abbiamo un delta posizione lunga netta da 0 5 D'altra parte, se siamo al ribasso, potremmo ridurre i nostri lunghi chiamate a una sola, che ora vorremmo farci netta a breve delta posizione Ciò significa che siamo netta a breve il futuro da -0 5 Una volta che si ri dimestichezza con questi concetti di cui sopra, è possibile usufruire di strategie di trading avanzati per saperne di più a catturare i profitti con la posizione-Delta Trading. The Neutral Bottom Line per interpretare i valori delta di posizione, è necessario prima capire il concetto di semplice fattore di rischio delta e la sua relazione con posizioni lunghe e corte con questi fondamenti in atto, è possibile iniziare a usare la posizione delta per misurare quanto rete lungo o net-breve il sottostante si sta se si tiene conto dell'intero portafoglio di opzioni e futures Ricordate, non vi è rischio di perdita nel trading opzioni e futures, in modo da commerciare solo con capital. The rischio importo massimo di denaro gli Stati Uniti possono prendere in prestito il tetto del debito è stato creato sotto il tasso di interesse di Bond Act. The secondo Liberty in cui un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere o measured. An agire il Congresso americano ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The abbreviazione valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.Capturing profitti con la posizione-Delta commercianti Neutral opzione Trading. Most novizio non riescono a comprendere appieno come la volatilità può influenzare il prezzo delle opzioni e come la volatilità è meglio catturato e trasformato in profitto Come la maggior parte dei commercianti principiante sono gli acquirenti di opzioni, che perdere la possibilità di trarre profitto da cali di alta volatilità, che può essere fatto con la costruzione di un delta posizione neutra Questo articolo esamina un approccio delta-neutral alle opzioni di trading che possono produrre profitti da un calo della volatilità implicita IV, anche senza alcun movimento del sottostante per ulteriori informazioni su questa strategia, controlla opzioni Strategie di Trading posizione intesa Delta. Shorting Vega l'approccio posizione-delta qui presentato è uno che ottiene breve vega quando IV è alto cortocircuito Vega con un alto IV, dà una strategia delta neutral-position la possibilità di trarre profitto da un calo IV, che può verificarsi rapidamente dagli estremi livelli, naturalmente, se la volatilità sale ancora più in alto, la posizione perderà soldi come regola generale, è quindi meglio per stabilire posizioni delta-neutrale breve Vega quando la volatilità implicita è a livelli che sono in graduatoria 90 ° percentile in base a sei anni di storia passata di volatilità implicita Questa regola non garantisce una prevenzione contro perde, ma esso fornisce un vantaggio statistico quando trading dal IV alla fine tornare alla sua media storica, anche se potrebbe andare più in alto prima scoprire tutto quello che c'è da sapere sul IV e percentili in L'ABC della Option strategia Volatility. The presentato di seguito è simile a un calendario inverso diffondere una diagonale diffusione del calendario inverso, ma ha un delta neutro stabilito dalla prima gamma di neutralizzazione e quindi regolare la posizione di Delta neutra ricordare, però, tutti i movimenti significativi nella sottostante altererà la neutralità oltre i limiti specificati di seguito si veda la figura 1 Con questo ha detto, questo approccio consente una maggiore gamma di prezzi del sottostante tra i quali vi è una neutralità approssimativa vis - vis delta, che permette al commerciante di aspettare un potenziale di profitto da un eventuale calo della IV vedere una strategia di opzione per il mercato Trading per imparare la diffusione del calendario inverso è un buon modo per catturare un alto livello di volatilità implicita e trasformarlo in profit. SP inversione diagonale Calendario diffusione sia s un'occhiata ad un esempio per illustrare il nostro punto di seguito è la funzione di perdita di profitto per questa strategia con il futures giugno SP 500 a 875, venderemo quattro Sept 875 chiamate, e acquistare quattro giugno 950 chiama il modo in cui scegliamo i colpi è il seguente vendiamo il at-the-money per le opzioni lontane mesi e comprare un più elevato esercizio delle opzioni più vicine mese che hanno una gamma di corrispondenza In questo caso, la gamma è pressoché identica per entrambi i colpi usiamo un quattro molto perché il delta di posizione per ogni spread è di circa delta negativo, -0 25, che riassume a -1 0 se lo facciamo quattro times. With una posizione negativa delta -1 0, ci sarà ora acquistare un future di giugno per neutralizzare questa posizione delta, lasciando un quasi perfetto gamma neutro e delta neutro La seguente tabella perdita di profitto è stata creata usando OptionVue 5 Opzioni di analisi del software per illustrare questo strategy. Figure 1 Posizione-delta neutro La trama perdita di profitto 27 T è evidenziata in rosso questo esempio esclude le commissioni e spese, che possono variare da broker a broker questa tabella è stata creata usando OptionVue. As si può vedere da figura 1 sopra, la linea tratteggiata T 27 la trama in basso a sinistra del marcatore verticale dei prezzi è quasi una copertura perfetta tutta la strada fino a 825 e ovunque al rialzo indicato dalla destra grafico superiore del marcatore verticale dei prezzi, che si vede in pendenza leggermente superiore come il prezzo si muove fino alla gamma 949-50 il sottostante è indicata con il marcatore verticale 875 Tenere presente, tuttavia, che questa neutralità cambierà col passare del tempo da oltre un mese in commercio, e questo può essere visto nel altre trame cruscotto e lungo la linea di perdita di profitto solido che mostra a-scadenza utili e losses. Waiting per il crollo l'intento è quello di rimanere neutrale per un mese e poi cercare un crollo della volatilità, il punto in cui il commercio potrebbe essere chiuso un lasso di tempo dovrebbe essere designato, che in questo caso è di 27 giorni, al fine di avere un piano di salvataggio puoi sempre ristabilire di nuovo una posizione con nuovi scioperi e mesi dovrebbero volatilità rimane alta la testa in qui ha una leggera distorsione delta positivo per e il lato negativo proprio il contrario Ora diamo s un'occhiata a ciò che accade con un calo volatility. At il tempo di questo commercio, la volatilità implicita sulla SP 500 opzioni future era al suo rango 90 ° percentile, quindi abbiamo un livello molto elevato di la volatilità di vendere Cosa succede se proviamo un calo della volatilità implicita dalla media storica Questo caso si tradurrebbe in un calo di 10 punti percentuali della volatilità implicita, che possiamo simulate. Figure 2 Utili da un calo di 10 punti percentuali di volatilità implicita Questo esempio esclude le commissioni e spese, che possono variare da broker a broker questa tabella è stata creata usando OptionVue. The profitto in precedenza figura 2, la trama più bassa è la trama T 27 dalla figura 1, che mostra quasi delta neutralità in un ampio intervallo dei prezzi per la sottostante, ma guardare a ciò che accade con il nostro calo della volatilità implicita da una media storica di sei anni a qualsiasi prezzo del sottostante abbiamo un profitto significativo in una vasta gamma di prezzi, approssimativamente tra 6.000 e 15.000 se siamo tra la i prezzi di 825 e 950 in realtà, se il grafico fosse più grande, sarebbe un utile tutta la strada fino al di sotto di 750 e un potenziale di profitto in qualsiasi punto del rialzo entro il tempo T 27 frame. The requisiti net-margine per stabilire questo commercio sarebbe essere di circa 7.500 e non cambierebbe troppo finché posizione delta rimane vicino la neutralità e la volatilità non continua ad aumentare se la volatilità implicita non continuano ad aumentare, è possibile subire perdite, quindi è sempre bene avere un piano di salvataggio, una quantità di perdita di dollari, o un numero limitato di giorni predeterminato di rimanere nel commercio per la lettura correlata, controllare 9 trucchi del successo linea Trader. Bottom Questa strategia avanzata per l'acquisizione di elevati impliciti opzioni future volatilità SP mediante la costruzione di una diagonale inversa calendario diffusione può essere applicato a qualsiasi mercato se le stesse condizioni si trovano il commercio vince da un calo della volatilità, anche senza il movimento del sottostante tuttavia, esiste un potenziale di profitto rialzo dovrebbe rally sottostante, ma con theta lavoro contro di voi, il passaggio di il tempo si tradurrà in perdite graduali se tutte le altre cose rimangono le stesse - Ricordarsi di impiegare gestione dollaro-perdita o di arresto del tempo con questa strategia devi sapere su futuro nel nostro importo massimo Futures Fondamenti Tutorial. The di fondi gli Stati Uniti possono prendere in prestito il debito soffitto è stato creato sotto il tasso di interesse di Bond Act. The secondo Liberty in cui un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso americano ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The abbreviazione di valuta o il simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è composto da 1.